Les produits structurés aussi appelés fonds à formule existent depuis très longtemps. Cependant, le recours à ces produits financiers connait un essor considérable ces dernières années. Mais qu’est-ce qu’un produit structuré? Pourquoi les CGP et les clients en sont-ils autant friands? Quels sont les écueils à éviter?
ERIA Patrimoine vous dit tout dans cet article dédié au boom des fonds structurés !
Qu’est-ce qu’un produit structuré ?
Un produit structuré est un produit de placement financier qui applique une formule contractuelle. De cette façon, les caractéristiques du fonds sont connues â l’avance par l’investisseur. Ainsi, le c lient connait. au moment de la souscription;
- La performance attendue,
- Les conditions d’atteinte de la performance,
- La durée maximale du placement.
- Le sous-jacent (Indice boursier, action en particulier, … ),
- la protection totale ou partielle du capital investi,
Comment expliquer le boom du produit structuré ?
Les produits structurés doivent être considérés comme des produits complexes.
Cependant, les clients reçoivent des informations très claires et exhaustives sur les scénarios possibles. Par conséquent, les investisseurs maitrisent totalement les conditions qui leur permettront d’atteindre leurs objectifs de performance et de prise de risque.
En investissant dans un produit structuré, le client sait :
- Si son capital est garanti ou non,
- Si la performance est garantie ou non.
Les performances contractuelles sont très attractives : autour de 5 à 6% actuellement pour des produits garantis. Et entre 7 et plus de 20% d’espérance de gain selon la formule pour les produits structurés non garantis.
C’est pour ces raisons que le client va particulièrement solliciter des fonds structurés : il espère une performance attendue choisie, à laquelle il adosse une sécurité totale ou partielle du capital, impossible dans un OPC classique.
Quels sont les écueils à éviter?
Si le client connait les caractéristiques du fonds structuré auquel il a souscrit, bien souvent, il ne peut savoir à l’avance dans combien de temps la performance sera versée. Cela nécessite donc d’accepter un objectif d’investissement potentiel sur plusieurs années (5 à 12 ans). Aussi, le client doit avoir conscience que, si son argent n’est pas bloqué, la performance potentielle n’est délivrée qu’au terme.
De plus, les intermédiaires, comme ERIA Patrimoine, qui conseillent ces placements perçoivent des commissions de la part des sociétés de gestion qui les créent. Il est indispensable que ces commissions ne soient pas le moteur principal de l’intermédiaire et d’éviter tous conflits d’intérêt. En juin 2024, l’ACPR a d’ailleurs rappelé qu’elle serait vigilante «pour garantir que les unités de compte référencées dans les contrats d’assurance vie présentent un rapport frais/ performance suffisamment protecteur des intérêts de la clientèle».
Pour ces 2 raisons, chez ERIA Patrimoine, nous considérons que la part de produits structurés présente chez nos clients, ne doit pas dépasser 30%, notamment pour les produits non garantis. Et que leur horizon de placement doit être systématiquement à moyen / long terme.
Exemple de produit structuré conseillé par ERIA Patrimoine
- Fonds lancé en janvier 2024
- La durée de placement est de 1 à 10 ans maximum
- Capital garanti
- Gain de 6% garanti
- Fonds lancé en décembre 2023 et qui observe le comportement de 10 valeurs du Luxe (LVMH, KERING, LOREAL, RICHEMONT, … )
- La durée de placement est de 1 à 12 ans maximum
- L’espérance de gain est de 10% par année écoulée, même en cas de baisse de -27% des valeurs Luxe observées par le fonds, au terme des 12 ans
- Le capital est protégé jusqu’à une baisse de -50% des valeurs Luxe observées par le fonds au terme des 12 ans.
